Hoka rimane il principale motore di crescita della casa madre Deckers Marchi, secondo gli analisti di Wall Street.
“Le nostre previsioni di crescita del fatturato riflettono una crescita dell’8,3%. Hokaun aumento del 5,0% in tutto Ugge un calo del 35,0% nel gruppo Altri marchi (principalmente Teva)”, ha affermato Dana Telsey, responsabile degli investimenti presso Telsey Advisory Group (TAG), in merito ai risultati del primo trimestre che dovrebbero essere pubblicati giovedì dopo la chiusura dei mercati.
E mentre DeckersLa gestione del quarto trimestre ha guidato l’utile per azione (EPS) del primo trimestre tra 82 centesimi e 87 centesimi, Telsey ha affermato che l’EPS potrebbe attestarsi tra 90 centesimi rispetto ai 93 centesimi di un anno fa.
Inoltre, il management continua a prevedere una crescita dei ricavi bassa a due cifre per Hoka nell’anno fiscale 2027, “supportata da continua innovazione di prodottoespandendo la consapevolezza internazionale, continuando la forza del direct-to-consumer”, e lanci come il Clifton 11, ha detto l’analista di TAG. Al contrario, Ugg continua a diversificarsi in un marchio lifestyle per tutto l’anno, che dovrebbe fornire una crescita a una cifra media mentre la sua strategia a 365 gradi guadagna terreno attraverso nuovi franchising e un’espansione in categorie di calzature oltre gli stivali. Telsey ha anche notato una crescente adozione del marchio tra i consumatori più giovani e gli uomini. Si prevede inoltre che il margine lordo sarà nell’ordine del 56,5%, al di sotto dei livelli dell’anno fiscale 2026 poiché “le tariffe più elevate, il trasporto, i costi di trasporto e i costi di produzione hanno più che compensato le continue vendite a prezzo pieno e il mix di canali favorevole”.
Anche l’analista di Williams Trading, Sam Poser, si aspetta un primo trimestre migliore “probabilmente grazie alla forza di Hoka”, aiutando Deckers a superare sia le previsioni sia le aspettative di consenso. Ha notato che alcuni Clifton 10 rimangono sul mercato dopo il lancio del Clifton 11, aggiungendo che le vendite e-commerce di Hoka hanno beneficiato della promozione del Clifton 10 fino al lancio di Clifton 11 all’inizio di luglio.
Poser prevede inoltre che nel primo o nel secondo trimestre Deckers rappresenterà i 120 milioni di dollari – o 92 milioni di dollari al netto delle tasse – di Rimborsi tariffari IEEPA. “Una parte del rimborso verrà utilizzata per ripagare alcuni dei partner di Decker che hanno condiviso il costo delle tariffe IEEPA. Dato che, al 31 marzo 2026, Deckers aveva oltre 1,9 miliardi di dollari in contanti nel suo bilancio, sembra probabile che eventuali rimborsi IEEPA verranno utilizzati per il riacquisto di azioni”, ha affermato l’analista.
Poser ha inoltre espresso fiducia nel fatto che la gestione del franchising di Hoka “continuerà a generare vendite positive e crescita dei margini. La distribuzione di Clifton e Bondi, i più grandi franchising di Hoka, continua ad essere segmentata per colore della tomaia e materiale, in modo che sia i corridori che gli utenti più occasionali apprezzino il comfort e le caratteristiche prestazionali delle scarpe indipendentemente dall’uso finale.”
Poser inoltre non prevedeva alcuna sorpresa per il Marchio Uggsottolineando che l’attività del marchio “rimane molto forte nella vendita al dettaglio per adolescenti, nei grandi magazzini e nelle specialità sportive”. Si aspetta inoltre che le entrate Ugg del secondo trimestre aumentino, guidate dal commercio all’ingrosso. Ha spiegato che Ugg ha ritirato molte merci in anticipo per ridurre il rischio di un potenziale aumento delle tariffe e che “i partner all’ingrosso di Ugg sono probabilmente incoraggiati a prendere in anticipo gli ordini autunnali e festivi e ricevono termini di pagamento migliori per farlo”.
Laurent Vasilescu, analista senior di BNP Paribas Equity Research, ha affermato che Deckers “rimane uno dei migliori operatori della categoria con la più forte crescita a doppia cifra dell’EPS e genera più flusso di cassa rispetto a Nike su base equivalente LTM (ultimi dodici mesi)”.
Ma Vasilescu ha notato due possibili eccessi sul titolo, uno è collegato a El Niño se il Nord America avrà un inverno molto caldo in quanto ciò potrebbe avere un impatto sui ricavi di Ugg e l’altro è se il canale diretto al consumatore americano di Deckers può “superare i facili confronti con le sfide dell’anno scorso della transizione di Bondi e Clifton, che terminerà il mese prossimo”. Si aspetta inoltre che Hoka superi le previsioni del primo trimestre.
